A származékos pénzügyi eszközök fogalma

A gazdaság mindig hatalmas összeget köti összepiacok: értékpapírok, munkaerő, tőke és sok más. De mindezeket az elemeket egy sor olyan pénzügyi eszköz egyesíti, amelyek különböző célokat szolgálnak.

A származékos pénzügyi eszközök fogalma

A gazdaság tele van a kapcsolódó kifejezésekkelegyes rendszerek, iparágak, piaci elemek működése. A származékok fogalmát széles körben használják számos tudományterületen: a fizika, a matematika, az orvostudomány, a statisztika, a közgazdaságtan és más területek. A világ pénzügyi rendszere, beleértve a pénzügyi piacot és a pénzpiacot, nem mentesíti őket.

Mit jelent a származék?

Általános értelemben egy kategóriát származéknak neveznek,egyszerűbb mennyiségből vagy alakból áll. A matematikában a származékok fogalma csökkenti az eredeti funkció differenciálódásának eredményeként létrejövő funkciót. A fizika megérti a folyamat változási sebességének származékát. A derivatív pénzügyi eszközök fogalma és az általuk végzett funkciók szorosan kapcsolódnak a származékos ügyletek egészéhez, és közvetlen gyakorlati alkalmazása van a pénzügyi piacon.

Származékos, vagy az értékpapírpiac származtatott eszközeinek fogalma

A "származékos" szó (német származású)Eredetileg a származék matematikai funkcióját jelképezte, de a huszadik század közepére szorosan a pénzügyi piacon helyezkedett el, majdnem elvesztette eredeti jelentését. A származékos értékpapírok fogalma jelenleg nem egyedi, mint a másodlagos biztonság, a másodrendű derivatívák, derivatívák, pénzügyi derivatívák stb., Amelyek nem befolyásolják a teljes jelentést.

A másodrendű származékos vagy pénzügyi eszközHatározott idejű szerződést kötött, amely két vagy több résztvevő között, hivatalosan tőzsdén vagy informális módon, pénzintézetek részvételével jön létre, amely egy valódi eszköz vagy magasabb rendű eszköz jövőbeli értékének meghatározásán alapul.

A származékok legfontosabb jellemzői

Ez a meghatározás több kulcsfontosságú összetevőből áll, amelyekből a származékos értékpapírok fogalma és típusa származik:

1. A Derevativ szerződés, amelynek sikerekét vagy több ember vagy szervezet érdekelt. Attól függően, hogy a piac hogyan viselkedik, és mindenekelőtt az ár, az egyik oldal lesz a győztes, a másik - a vesztesben. Ez a folyamat elkerülhetetlen.
2. Pénzügyi szerződés köthető tőzsdén keresztülformalizált vagy a tőzsdén kívüli részvételével cégek és vállalkozások társulásai egyrészt a bankok és nem banki pénzügyi intézmények - a másikon. A csere jelenléte vagy hiánya nagymértékben meghatározza a származék specifitását.
3. A második megbízás származtatása a pénzügyekben, mint amatematika, alapja vagy alapja. Csak akkor, ha a természettudományok mindent a legegyszerűbb funkciókra redukálnak, a pénzpiac valós vagyonokkal működik. A tőzsdén az ingatlanok négy kategóriába sorolhatók: áruk vagy árucikkek (a tőzsdei standardok tesztje); Értékpapírok (állományok, kötvények) és tőzsdeindexek; deviza és határidős ügyletek (speciális szerződések).
4. A szerződés időtartama függegyfajta pénzügyi eszköz. A szerződés teljesítésének pontos időpontját úgy határozzák meg, hogy megvédjék az érdekeket és csökkentsék a kockázatokat mindkét fél számára. De általában csak egy nyereményt kap a tranzakcióból.

Származékos értékpapírok: fogalom, típusok, felhasználási célok

A tőzsde egy sajátos jellemzője a piacnakhogy nem csak az "árképzés" funkcióját végzi (ez az ismert piacok nagy része ma is benne rejlik), hanem kockázatbiztosítást is. Ehhez a felek megállapodnak abban, hogy szerződést kötnek, és meghatározzák annak végrehajtásának pontos időpontját, csökkentve a veszteségek kockázatát a jövőben.

A garancia feltételeket, amelyek biztosítják a határozott idejű szerződések, három fő típusa van:

• Futures.
• Tovább.
• Nem kötelező.

Nézzük részletesebben.

A határidős ügyletek mint derivatív pénzügyi eszközök típusa

A határidős ügyletek úttörők voltak a tőzsdénpénzügyi eszközök. Egy véka búza és rizs kuponokat biztosítása a mezőgazdasági termelőknek a profit, függetlenül attól, hogy az év kiderült, hogy gyümölcsöző vagy sem.

Határidős ügyletek - a derivatívák fogalmaaz alapul szolgáló eszköz megvásárlásáról és értékesítéséről szóló határidős tőzsdei szerződés megkötésével kapcsolatos pénzügyi instrumentumok, amelyekben a felek csak az eszköz árfolyam ingadozásának szintjén állapodnak meg, és a tőzsdére a "végrehajtási határidőig".

Míg a szerződés hatályban van, az ár erős leheta gazdaság, a politika, a piaci feltételek, a természeti tényezők, a kapcsolódó termékek árai függvényében változhatnak. A vevők akkor részesülnek előnyben, ha a részvényárak alacsonyabbak, mint azok, amelyekre a szerződést odaítélték. És fordítva.

Jelentős mínusz a határidős kezelés (korábbanminden áru), hogy végül elváltak az ingatlanoktól, és nem tükrözik a gazdaság valós helyzetét. A határidős ügyletek összköltségében az ötödik az áruk valódi értéke, és négyötöde a "kockázat".

Előre, vagy "előre" szerződés

Előre, a többi szerződéssel együtt aa koncepció a származékos pénzügyi piaci eszközök, a nem hivatalos része. Más szóval, előre ritkán látni a tőzsdén, de gyakran jönnek létre a vállalkozók egy vagy több területén a gazdasági tevékenység.

Előre irányuló szerződés vagy továbbítás (angolul. "Front") - a felek közötti megállapodás szigorúan meghatározott határidőn belül. Amint az a meghatározásból is látható, a határidős ügylet leginkább értékpapírokkal vagy pénzügyi eszközökkel foglalkozik. Az előremutató és egyéb eszközök közötti másik jelentős különbség az, hogy nem szabványosított termékeken és még szolgáltatásokon alapulhat. Az árutőzsdei áruk, amelyek a legszigorúbb minőségellenőrzésen és a nemzetközi szabványoknak való megfelelésen mentek keresztül, megengedettek. A tőzsdén kívüli áruk esetében ez a követelmény nem érvényes. A termék felelőssége teljes egészében a szállítótól és a vevővel kapcsolatos kockázatoktól függ.

Az átvett árat az árnak nevezikszállítás. A szerződés időtartama alatt változatlan. De mivel ez bizonyos nehézségeket okoz a felek számára, a tőzsde alternatív határidős szerződéseket kínál, amelyeket egyébként neveznek, de valójában ugyanazok, mint a forwardek: egy tőzsdei tranzakció, amely zálogjogot vásárol, elad és egy üzletet köt a prémiummal.

A tőzsdei opciós szerződések

Derivatív származékos pénzügyi instrumentumok,koncepció, típus és alfaj opciós szerződések. 1973-ig csak árutőzsdén találkoztak, de csak tizenegy évvel később a világ pénzügyi piacának második legnagyobb eszköze lett.

Most a lehetőség középpontjában szinte bármi lehetvagyon: értékpapír, tőzsdeindex, áru, kamatláb, devizaügylet és, ami még fontosabb, egy másik pénzügyi eszköz. Az opció egy harmadik sorrendű származtatott termék, egy felépítmény egy másik pénzügyi felépítmény felett.

A fentiekből kiindulva az opcióegy hivatalos és szabványosított árfolyamszerződés, amely lehetővé teszi az egyik fél számára a szerződés szerinti kötelezettségek teljesítését vagy nemteljesítését. A határidõk és a határidõk kötelezõek a végrehajtásra, az opció nem. Más szavakkal, a vevőnek vagy az eladónak az árutőke értékesítését vagy megvásárlását a szerződés lejárta előtt meg kell vásárolnia vagy meg kell vásárolnia, még akkor is, ha az ügylet veszteséges, és az opció jogosultja elkerülheti ezt a sorsot.

A harmadik rendű származékos termékek pénzügyi piacon való jelenlétének kockázata

A biztosítási kockázatok tekintetében az opció -a leghatékonyabb pénzügyi eszköz. Másfelől az opciók és opciós lehetőségek létezése megkönnyíti a pénzügyi piac szétválasztását a valódi nyersanyagpiactól, mint bármely más pénzügyi eszköz. Lehetőségek szivattyúzták fel a piacot a fedezetlen pénz, és a legkisebb jel az instabilitás bővül a skála a globális pénzügyi válság. Az elmúlt években a természeti, gazdasági és politikai sokkhatásoknak kitett bizonytalan világgazdaság számára ez több mint elég. Az új globális pénzügyi válság éppen a sarkon van.